Бумаги входят в конкурсную массу
Начнём с правила, из которого дальше следует всё остальное.
Общий принцип
В конкурсную массу включается всё имущество гражданина, имеющееся на дату вынесения решения о признании банкротом и выявленное впоследствии. Исключения перечислены в законе, и ценных бумаг среди них нет.
Почему их иногда не считают имуществом
Психологически брокерский счёт ощущается как «ещё не деньги»: бумаги не лежат в кармане, их нельзя потрогать. Юридически разницы с вещами нет — это актив, у него есть владелец и рыночная цена.
- Ценные бумаги — обычное имущество должника
- Исполнительского иммунитета у них нет
- Денежный остаток на брокерском счёте тоже входит в массу
Как управляющий о них узнаёт
Здесь у должников бывают иллюзии, и стоит их сразу снять.
Учёт прав централизован
Права на бездокументарные ценные бумаги учитываются записями по счетам депо в депозитариях и по лицевым счетам у регистраторов. Это не закрытая информация: финансовый управляющий вправе запрашивать сведения об имуществе должника, и такие запросы исполняются.
Что ещё показывает картину
- Запросы управляющего профессиональным участникам рынка
- Сведения от депозитариев и регистраторов
- Выписки по банковским счетам: переводы брокеру видны в назначении платежа
- Справка о доходах: удержанный брокером налог отражается в сведениях налогового органа
- Декларации, если должник подавал их самостоятельно
- Сам должник — обязанность раскрыть имущество лежит на нём
Какие активы попадают под реализацию
Полезно понимать границы: под ценными бумагами обычно подразумевают больше, чем акции.
| Актив | Как ведёт себя в процедуре |
|---|---|
| Акции российских эмитентов | Включаются в массу, реализуются |
| Облигации | Включаются, при погашении средства идут в массу |
| Паи паевых инвестиционных фондов | Включаются, погашаются или продаются |
| Иностранные бумаги на российском счёте | Включаются, реализация зависит от ликвидности |
| Денежный остаток у брокера | Перечисляется на основной счёт должника |
| Металлические счета и структурные продукты | Включаются, оцениваются отдельно |
Отдельно про несколько брокеров
Счета у разных брокеров не «складываются» автоматически: каждый раскрывается отдельно. Указать нужно все, включая те, где остаток нулевой, — незакрытый счёт всё равно всплывёт в запросах.
Оценка портфеля
С биржевыми активами оценка проще, чем с квартирой, и это работает в пользу должника.
Есть рыночная котировка
Для бумаг, обращающихся на организованных торгах, цена не выдумывается: она видна в биржевых данных на конкретную дату. Спорить о «занижении» здесь почти не о чем, а значит, и повод для конфликта с управляющим отпадает.
Где оценка усложняется
Бумаги, не обращающиеся на бирже, — доли в непубличных компаниях, векселя, неликвидные выпуски — оцениваются как обычное имущество, и там уже возможны и оценщик, и спор о стоимости.
- Биржевая котировка снимает спор о цене
- Неликвидные бумаги оцениваются по общим правилам
- Оценка привязана к дате, а котировки меняются
Как их продают
Формально имущество должника продаётся с торгов, но для биржевых активов это неудобно, и практика нашла выход.
Продажа через биржу
Порядок реализации утверждает суд по представлению управляющего. Для ликвидных бумаг суды нередко утверждают продажу через организованные торги на бирже: это быстрее классической процедуры и даёт рыночную цену без дисконта за неликвидность.
Когда идут обычные торги
Если бумага на бирже не обращается или спрос на неё отсутствует, применяется общий порядок: аукцион, повторные торги, публичное предложение со снижением цены.
- Ликвидные акции и облигации
- Цена близка к рыночной
- Занимает дни, а не месяцы
- Нет расходов на организацию торгов
- Неликвидные и внебиржевые бумаги
- Цена определяется оценкой
- Занимает месяцы
- Публикации и организация оплачиваются из массы
Индивидуальный инвестиционный счёт
Вопрос задают часто, и ответ короче, чем хотелось бы.
Особой защиты нет
Индивидуальный инвестиционный счёт — это тот же брокерский счёт с особым налоговым режимом. Никакого исполнительского иммунитета налоговая льгота не создаёт: активы на нём включаются в конкурсную массу на общих основаниях.
Что происходит на практике
Счёт закрывается, активы реализуются, средства идут в массу. Льготный режим при этом прекращается досрочно, и это влечёт налоговые последствия — о них отдельно ниже.
Что с налоговым вычетом
Неочевидное последствие, о котором вспоминают в последний момент.
Условие льготы
Вычет на взносы предоставляется при условии, что счёт существует установленный законом минимальный срок. Если счёт закрывается досрочно, право на ранее полученный вычет утрачивается, а полученные суммы подлежат возврату в бюджет вместе с пенями.
Как это ложится в процедуру
Возникшая обязанность — обязательный платёж. Момент её возникновения определяет, реестровое это требование или текущее, и от этого зависит, охватывается ли оно освобождением по итогам дела.
- Досрочное закрытие счёта может обернуться возвратом вычета
- Возврат идёт с пенями
- Реестровое требование или текущее — решает дата возникновения обязанности
Дивиденды и купоны
Портфель может приносить доход прямо в ходе процедуры.
Куда они идут
Поступления по бумагам, полученные после признания гражданина банкротом, пополняют конкурсную массу. Это не «личные деньги» должника — источник дохода принадлежит массе, значит, и доход тоже.
Единственное исключение
Из конкурсной массы исключаются средства в размере прожиточного минимума на должника и лиц на его иждивении. Эта сумма выделяется независимо от того, из какого источника поступили деньги, но выделяется по ходатайству, а не сама собой.
Заблокированные и неликвидные бумаги
Реальность последних лет: часть активов может быть недоступна к продаже.
Что с ними происходит
Бумага, которую невозможно реализовать, остаётся в массе, но денег не приносит. Затягивать из-за неё процедуру бессмысленно, поэтому такое имущество может быть исключено из конкурсной массы либо передано должнику после несостоявшихся торгов.
Что это значит для должника
- Бумаги без обращения на рынке
- Активы, недоступные к продаже по техническим причинам
- Малоценные остатки, не окупающие расходы на торги
- Ликвидные акции и облигации
- Паи фондов с возможностью погашения
- Денежный остаток у брокера
Чем грозит умолчание
Самая дорогая ошибка в этой теме.
Не «не нашли», а «скрыл»
Обязанность раскрыть имущество лежит на должнике. Незаявленный брокерский счёт, обнаруженный управляющим по запросу, оценивается не как забывчивость, а как сокрытие имущества — со всеми последствиями.
Последствия
- Отказ в освобождении от обязательств по итогам процедуры
- Оспаривание сделок по выводу бумаг незадолго до подачи заявления
- Административная ответственность за неправомерные действия при банкротстве
- Уголовная — при крупном ущербе и доказанном умысле
- Утрата доверия суда ко всем прочим пояснениям должника
Что сделать до подачи заявления
Короткий список, который снимает большую часть проблем.
- Запросить у каждого брокера отчёт о состоянии счёта на текущую дату
- Проверить, нет ли забытых счетов у брокеров, которыми давно не пользовались
- Выяснить срок жизни инвестиционного счёта и получал ли вычет
- Включить все счета и бумаги в опись имущества
- Собрать документы по сделкам за последние три года
- Не переоформлять бумаги на родственников — это оспаривается
Про «переждать»
Идея продать портфель и подать на банкротство позже выглядит логичной, но работает против должника: сделки проверяются за трёхлетний период, а деньги от продажи придётся объяснить.
Коротко о главном
Свод по теме.
- Ценные бумаги входят в конкурсную массу без исключений
- Скрыть их не выйдет: учёт прав централизован и доступен по запросу
- Ликвидные бумаги часто продают через биржу — быстрее и по рыночной цене
- Инвестиционный счёт защиты не даёт, а его досрочное закрытие может стоить вычета
- Дивиденды и купоны в ходе процедуры тоже идут в массу
Что остаётся в руках должника
Немногое, но существенное: полнота раскрытия и сохранность документов. Именно они определяют, будет ли поведение признано добросовестным, а это, в свою очередь, решает главный вопрос — освободят ли от долгов.